Значение процентной ставки для экономики

Категории Процентные ставки

Уровень процентной ставки по ссудам в большей степени зависит от кредитного рейтинга заемщика. Иначе говоря, эффективная ставка показывает, какая годовая ставка сложных процентов дает тот же результат, что и применяемая номинальная. Размер платы за кредит зависит от величины штрафной ставки процента, способы установления которой могут быть различными. Как и основная ставка, она бывает фиксированной и плавающей.

Как растущие процентные ставки влияют на финансовый рынок?

В борьбе с глобальным кризисом года центральные банки приняли меры по стимулированию экономики, снизив процентные ставки. Но как их рост сейчас может влиять на инвестиции в ценные бумаги? Одной из первых мер было снижение базовой процентной ставки до беспрецедентно низкого близкого к нулю уровня.

С момента начала кризиса прошло 7 лет, и на фоне постепенно улучшения финансовой ситуации все чаще звучит волнение по поводу времени, когда процентные ставки начнут расти. Что такое базовые процентные ставки? По своей сути базовые процентные ставки — это важный инструмент, используемый государством и центральными банками для регулирования роста экономики.

Когда экономика растёт быстрее, чем требуется, государство вмешивается и повышает процентные ставки, чтобы отбить желание предприятий брать займы для расширения и желание частных лиц брать займы для покупок, что позволяет замедлить рост экономики.

С другой стороны, когда рост экономики останавливается или происходит недостаточно быстро, государство обычно снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост экономики.

Изменения процентных ставок влияют и на финансовые рынки. Далее приведён анализ, как повышение базовой процентной ставки влияет на рынок облигаций и фондовую биржу. Процентные ставки и облигации Процентная ставка обратно пропорционально связана с ценой облигаций. Это значит, что когда процентные ставки растут, цены облигаций падают, и наоборот. Происходит это, когда облигации имеют фиксированную процентную ставку — процентную ставку купона.

Когда процентные ставки поднимаются, доходность облигаций — проценты, которые инвестор получает от покупки облигации, — также должна расти, чтобы не потерять спрос по сравнению с более высокими процентными ставками.

Поскольку процентная ставка купона фиксирована, доходность облигации может быть повышена только путём уменьшения цены облигации. В целом, объём снижения цены облигаций зависит от их срока действия. На практике для определения чувствительности облигации к изменениям процентной ставки используется продолжительность выражаемая числом лет.

Например, облигация продолжительностью в 4 года может потерять около 8 процентов, а облигация продолжительностью в 6 лет может потерять около 12 процентов своей рыночной стоимости, если процентная ставка поднимется на 2 процента. Чем дольше срок действия облигации, тем больше на неё влияют изменения процентных ставок.

Следует упомянуть, что приведённые примеры не учитывают многие факторы, например, брокерскую комиссию, потенциальные налоговые последствия, инфляционные ожидания, риск неисполнения кредитных обязательств и так далее.

В ней указано отношение процентных ставок на рынках к цене облигаций, при том, что остальные условия неизменны. Но насколько важно следить за процентными ставками и изменениями цен облигаций? Для инвесторов, использующих облигации или облигационные фонды для получения прибыли в рамках долгосрочного инвестиционного плана, это не так важно.

Облигационные фонды приносят доход как от процентных платежей, так и от изменений в цене облигаций, но в долгосрочной перспективе в основном от процентных платежей. Это происходит потому, что рост и падение цен облигаций зачастую со временем уравновешивают друг друга, благодаря чему долгосрочные инвесторы остаются с доходом от процентных платежей по облигациям. Процентные ставки и акции Связь процентных ставок и фондовой биржи, однако, не столь очевидна.

Из-за повышения процентных ставок займы становятся дороже, что влияет как на частных лиц, так и на предприятия. Во-первых, повышенная базовая процентная ставка косвенно принуждает банки повышать ставки, по которым они дают займы своим клиентам. При этом частные лица сталкиваются с ростом процентных ставок на займы например, ипотеку , в особенности при меняющейся процентной ставке.

Из-за этого уменьшается количество денежных средств, которые потребители могут тратить. Это значит, что люди будут тратить меньше денежных средств на потребление, что повлияет на доходы и прибыль предприятий. Предприятия также подвергаются более прямому влиянию. Они тоже осуществляют займы у банков для поддержания и расширения своей деятельности. Когда банки делают займы более дорогими, компании могут занимать не так много, а платить по своим займам будут по повышенным процентным ставкам.

Меньшие траты на товары производственного значения могут замедлить рост компании, что приведёт к уменьшению доходов. Очевидно, что повышение базовой процентной ставки влияет на поведение потребителей и предприятий. Меньшие закупка потребительских товаров и доходы предприятий, как правило, негативно сказываются на ценах акций. Однако для оценки влияния повышения процентных ставок на акции крайне важно понимать, что рынок является дальновидным, следовательно, всё, что известно о рынке на данный момент, находит своё отражение в ценах.

Следовательно, если известно, что процентные ставки с большой долей вероятности повысятся, и если финансовые СМИ всё чаще упоминают об этом, то можно быть уверенным, что опытным корпоративным инвесторам, возглавляющим торги и, следовательно, диктующим цены, также известна эта информация.

Всё, что необходимо сделать, это посмотреть на текущую ситуацию на рынке, чтобы узнать, ожидается ли на рынке повышение процентных ставок, и как он отреагирует. Почему ставки растут? Процентные ставки растут, так как растет инфляция. Основная задача большей части центральных банков — обеспечение стабильности цен.

Инфляция растет, когда растет экономика. С ростом экономики лучше дела идут и у предпринимателей, в результате чего растут и цены на акции. Также крайне важно заметить, когда повышение процентных ставок диктуется укреплением экономики. В таком случае умеренный и стабильный темп повышения процентной ставки не должен отрицательно сказаться на фондовой бирже.

Обратимся к историческим свидетельствам о том, как рынок США действовал в период растущих ставок исследование, опубликованное центральным статистическим управлением. Были проанализированы доходы США от фондовой биржи на протяжении более лет в периоды экономического роста, когда процентные ставки росли больше всего.

Самая короткая из этих фаз роста длилась 10 месяцев. Были выбраны периоды в 10 месяцев в рамках каждого периода, во время которого процентные ставки повысились больше всего. Основываясь на вышеуказанных данных, сложно сделать вывод, что растущие процентные ставки плохо сказываются на акциях. Процентные ставки — лишь часть широкого спектра конъюктуры рынка. На цену акций влияет множество других факторов, поэтому не следует опираться лишь на процентную ставку при принятии решения о покупке или продаже акций.

Ожидания роста процентных ставок Мы считаем, что Европейский центральный банк ЕЦБ не поднимет процентные ставки в течение ближайшего года или полутора лет.

ЕЦБ принял дополнительные меры по стимулированию экономики, запустив программу количественного смягчения, которая продлится до марта года.

Следовательно ЕЦБ не должен повышать процентные ставки до конца этой программы. Однако в США ситуация другая. Укрепление экономики США послужило причиной, по которой Федеральный резервный банк США прекратил программу количественного смягчения, и сейчас подаёт косвенные сигналы о первом возможном шаге к повышению процентных ставок до конца года.

Как это скажется на финансовых рынках? Как было упомянуто ранее, в некоторой степени это уже сказывается на нынешних рыночных ценах. С другой стороны, до того, как это произойдёт, ФРС будет внимательно следить за развитием экономики и поднимет процентные ставки только в том случае, если будут убедительные признаки того, что экономика к этому готова.

Это будет означать, что ставки повысятся, поскольку экономика стабильно укрепляется. Этот благоприятный фактор, вместе с другими, например, восстановившейся экономикой Европы, стимулирующей монетарной политикой ЕЦБ, центральных банков Японии и Китая обеспечит основу для продолжительного и, вероятно, более высокого мирового роста, что благоприятствует более рискованным инвестициям, таким как акции. Мнение SEB об облигациях более консервативно.

Гунта Сименовска, руководитель отдела поддержки продаж Управления развития бизнеса банка SEB Откройте счет ценных бумаг в интернет-банке бесплатно и начните инвестировать от 1 евро Вместе с банком SEB Вы можете воплотить свои инвестиционные задумки и приобретать различные инвестиционные фонды, а также другие ценные бумаги, например, акции и облигации.

Роль процентной ставки Стимулирующая роль процентной ставки [c. Изымая средства из сбережений и вкладывая их в станок, фирма несет альтернативные издержки гл.

События года

Экономист определял её как уровень процентной ставки за кредиты, нейтральный по отношению к товарным ценам, и не вызывающий ни их рост, ни падение. Викселль понимал её как процентную ставку, которая определяется исключительно спросом и предложением. Базовое научное исследование нейтральной процентной ставки[ править править код ] Основополагающей работой по количественному анализу ставки является труд экономистов ФРС США Томаса Лаубаха и Джона Уильямса от года [2]. В нём авторы оценивали нейтральную процентную ставку, потенциальный выпуск продукции и темп его роста. Нейтральная процентная ставка представляла собой функцию от экономического роста и ненаблюдаемой переменной, учитывающей факторы, не относящиеся к экономическому росту, в частности, сдвиг нормы сбережений из-за изменения темпов роста населения, временных предпочтений, регулирования и других факторов. Критика[ править править код ] Для количественной оценки нейтральной процентной ставки необходимо анализировать не поддающиеся наблюдению переменные, например, загрузку производственных мощностей и потенциальный ВВП. Это означает, что значение нейтральной процентной ставки зависит от выбранных методов анализа. В простых моделях закрытой экономики нейтральная процентная ставка зависит от временных предпочтений, то есть склонности домохозяйств потреблять сегодня или сберегать на будущее , а также производительности факторов производства , роста населения и межвременной эластичности замещения. Многие экономисты призывают не полагаться на концепцию нейтральной процентной ставки.

Ваш IP-адрес заблокирован.

От регулятора ждут последовательного снижения ключевой ставки в течение ближайших месяцев. Встреча с фракцией прошла в преддверии ежегодного отчета о работе регулятора перед депутатами. Банку России пора снижать ключевую ставку, уверены эксперты Bloomberg Economics. Обе организации подчеркивают, что текущий курс монетарной политики ЦБ РФ выглядит излишне жестким на фоне снижения инфляционных рисков. Решения по размеру ключевой ставки принимаются на регулярных, проходящих раз в 1,5 месяца заседаниях ЦБ РФ. Это минимальная процентная ставка, исходя из которой Центробанк предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Центробанк промахнулся с инфляцией

Их классификация определяется рядом признаком, в том числе: формами кредита, видами кредитных учреждений, видами инвестиций с привлечением кредита, сроками кредитования, видами операций кредитного учреждения Ставки по банковским кредитам В нашей стране большинство коммерческих банков в кредитном договоре предусматривают за собой право возможного изменения уровня процентных ставок в зависимости от изменения учетной ставки ЦБ РФ. Однако учет одного фактора, влияющего на уровень процентных ставок, не способствует установлению их на экономически обоснованном уровне. Уровень процентной ставки по ссудам в большей степени зависит от кредитного рейтинга заемщика. Иначе говоря, эффективная ставка показывает, какая годовая ставка сложных процентов дает тот же результат, что и применяемая номинальная. Размер платы за кредит зависит от величины штрафной ставки процента, способы установления которой могут быть различными.

Полезное видео:

Процентная ставка роль реальной процентной ставки в развитии экономики

Что это может значить для инвесторов? Почему ФРС заботится о процентных ставках В г. На конец каждого дня банки США обязаны иметь определенную сумму резервов, зависящую от уровня активов. Так как финансовые учреждения регулярно осуществляют операции, структура их балансов может колебаться. После финансового кризиса гг. Периодически регулятор изымает из системы избыточную ликвидность посредством операций обратного РЕПО.

Нейтральная процентная ставка

Анализ уровня низких процентных ставок Михаил Дашков аспирант Государственного университета управления Поделиться в соц. Бен Бернанке, председатель совета управляющих Федеральной резервной системы ФРС США с февраля года до февраля года, некоторое время назад начал дискуссию на тему почему процентные ставки в США так низки и стоит ли их искусственно поднимать, в своих статьях он опирается на множества исследований и производит подробный анализ текущей экономической ситуации в США [1]. Проведем подробный анализ его доводов, а также аргументов его противников в сложившейся политике ФРС США, которая была начата при Бернанке и сейчас продолжается под руководством Джанет Йелен. Такой тренд можно назвать долгосрочным, именно поэтому мы используем термин эпоха. График приведен на рис. Процентные ставки и инфляция. Однако, на самом деле политика ЦБ и ФРС является отражением реальной процентной ставки рыночная номинальная процентная ставка минус ставка инфляции и в свою очередь является отражением ожидания экономического роста. Концепция равновесной реальной процентной ставки была предложена шведским экономистом Кнутом Викселом [2]. Заключается она в том, что равновесная процентная ставка — это ставка, при которой достигается уровень полной занятости рабочей силы и капитальных ресурсов.

Список использованных источников…………………………………… Кондорсэ, Т. Лапласа, Ч. Доджсона Льюиса Кэролла.

Если ожидать дальнейшего падения инфляции в конце года, можно столкнуться со снижением процентной ставки на б. Здесь важен не краткосрочный, а долгосрочный отклик рынка и то, как это отразится на ценах. Необходимо рассмотреть ситуацию на мировой арене и её влияние на экономику Турции на национальной основе.

РОЛЬ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ весьма велика, т.к. она влияет как на уровень, так и на . Во-вторых, игнорируется значение ценовых корректировок.

Процент, его сущность и виды Процент является частью прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, и определяется как "иррациональная форма цены" ссудного капитала. Источником процента выступает прибавочная стоимость, создаваемая в процессе производительного использования ссудного капитала. Разделение прибыли, получаемой при использовании ссудного капитала, на процент, присваиваемый ссудным капиталом, и собственно прибыль — предпринимательский доход, получаемый заемщиком, происходит под влиянием спроса и предложения на рынке ссудных капиталов. Таким образом, процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. Процентная ставка определяется в соответствии с конкретными условиями использования ссудного капитала и является объектом денежного и кредитного регулирования со стороны Центрального банка. При этом величина процентных ставок способствует либо притоку денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков других стран, либо его оттоку. Поэтому мобильность денежного капитала на этих рынках очень высокая, а его движение между различными национальными денежными рынками отражается в процентных ставках. Техническим средством для выравнивания различных национальных процентных ставок служит так называемый процентный арбитраж. Однако перемещение денежных средств определяется не столько процентным арбитражем, сколько колебаниями валютных курсов. В соответствии с классическими представлениями изменение процентных ставок происходит под воздействием нормы прибыли.

Как ставка ФРС влияет на экономику 16 июня г. Звучали заявления, что ставка может вырасти уже на этой неделе, хотя аналитики по-прежнему ожидают перемен не раньше сентября. В прошлый раз Федрезерв поднимал значение в середине года, за полтора года до начала самого сильного экономического спада со времен Великой Депрессии. Несмотря на неравномерность восстановления, сегодня американская экономика достаточно сильна, чтобы оправдать повышение ставки. Однако первый шаг будет иметь скорее психологический эффект, так как ФРС собирается поднять уровень всего на 0,25 процентного пункта. Речь идет о признании того, что экономика снова набрала силу. Джанет Йеллен заявила, что руководство ФРС примет решение о том, когда изменить ставку, основываясь на оценке экономических данных. По ее словам, после изначального повышения ставку, вероятно, будут медленно поднимать в течение нескольких лет для того, чтобы избежать застопоривания экономики. Мы выбрали несколько типичных вопросов, касающихся процентных ставок и того, каким образом центральный банк управляет ими, чтобы поддержать здоровье экономики.